保本基金三年平均业绩不敌货基
摘要：据天相投顾统计数据显示，2011年初时只有4只保本基金，这些保本基金在2011年股股债双杀的打击下，4只保本基金当年平均亏损%，而同期货币基金收益%；2012年保本基金投资环境有所改善，全年平均业绩达到%。而货币基金2012年平均收益率为%，保本基金收益率 比货币基金低个百分点；2013年保本基金收益率更低，全年收益仅%，还有9只保本基金收益为负，而货币基金2013年平均收益
每当接到有关投资方面的咨询时，总会有这样的问题：这样的投资保本吗？每当这时，一定会有人推荐购买保本基金。那么，保本型基金真的保本吗？相比于时下大热的货币基金，其收益到底如何呢？
保本基金保本吗？其实不然，保本基金仅仅是保证本金，但投资需要考虑时间价值，如果投资收益低于时间成本，此项投资保本无从谈起。而保本基金的收益与股市密切相关，2008年股市大跌超60%影响，保本基金平均收益率曾经为负。历史数据显示，在2004年由于股市债市不好，保本基金全年收益率曾只有%。从这两个数据看出，保本基金收益情况受股市宏观经济影响极大，所谓的保本，在如今经济不景气的情况下，其实很难得到保证，在漫长的保证周期中，极低甚至为负的收益从投资的角度而言显然是亏损的。
与保本基金相似的是时下大热的互联金融背后的货币基金。货币基金虽然不承诺保本，但是从历史收益来看，货币基金从未出现过负收益的情况。加之货币基金近乎活期储蓄的高流动性，不需要付出保本基金漫长的投资期限。综合看来，货币基金和保本基金同为低风险产品。
两者收益对比如何？据天相投顾统计数据显示，2011年初时只有4只保本基金，这些保本基金在2011年股股债双杀的打击下，4只保本基金当年平均亏损%，而同期货币基金收益%；2012年保本基金投资环境有所改善，全年平均业绩达到%。而货币基金2012年平均收益率为%，保本基金收益率 比货币基金低个百分点；2013年保本基金收益率更低，全年收益仅%，还有9只保本基金收益为负，而货币基金2013年平均收益 %，高出保本基金个百分点。而货币基金
也就是说，在同为低风险基金的情况下，保本基金近三年来收益远低于货币基金，结合上述分析，可以得出，考虑时间价值和收益业绩情况，保本基金难以保本。在2011年成立的大量保本基金号称进可攻、退可守，鼓吹收益参照三年期定存。然而，近三年来，上述保本基金的收益连货币基金都比不上，惹来投资者频吐槽：三年保本基金，真的只保本。
综上所述，目前国内A股市场尚处于震荡调整阶段，投资者可适度关注保本基金，并结合个人风险偏好，合理规划家庭资产配置。对于喜好稳定收益的投资者，相比收益走势不佳耗费大量时间成本的保本基金，高流动性收益走势一路高歌猛进的货币基金才是最佳投资选择。
